راز تکرارپذیری روند طلا:

چکیده:

این مقاله با استفاده از داده‌های شاخص وزنی طلا به بررسی فرضیه پیروی روندهای قیمتی از رفتار گذشته می‌پردازد. دو دسته داده مورد بررسی قرار گرفت: داده‌های روزانه از سال ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۵ شامل ۴۷۶۳ روز، و داده‌های هفتگی از سال ۱۹۷۱ تا ۲۰۲۵ شامل بیش از پنج دهه. تحلیل آماری نشان می‌دهد که در هر دو دسته، روند قیمت طلا در بازه‌های روزانه و هفتگی به احتمال بالا از روند دوره قبلی تبعیت می‌کند. در داده‌های روزانه، صحت کلی تبعیت روند ۶۸.۹۲٪ بود، در حالی که در داده‌های هفتگی این عدد ۷۴.۴۳٪ به دست آمد. همچنین صحت پیروی روندهای صعودی به‌مراتب بیشتر از روندهای نزولی بود.

روش‌شناسی تحقیق:

برای تحلیل روند از شاخص وزنی قیمت طلا استفاده شده که دقت بیشتری نسبت به قیمت‌های نقطه‌ای دارد. روش تشخیص روند بر اساس مقایسه میانگین قیمت هفته یا روز جاری با سه معیار از هفته یا روز قبل انجام شد:

• اگر میانگین قیمت جاری بالاتر از Low یا میانگین دوره قبل باشد → روند صعودی

• اگر میانگین قیمت جاری پایین‌تر از High یا میانگین دوره قبل باشد → روند نزولی

• در غیر این صورت، روند خنثی در نظر گرفته شد

تحلیل و نتایج:

جدول خلاصه نتایج آماری:

بحث و تفسیر:

تحلیل رفتاری روندها:

یافته‌های این تحقیق دلالت بر آن دارد که رفتار قیمتی طلا واجد نوعی خاصیت اینرسی و پایداری ساختاری است، به‌گونه‌ای که روندهای قیمتی جاری با احتمال بالا جهت‌گیری روند پیشین را حفظ می‌کنند. این ویژگی در داده‌های هفتگی برجسته‌تر است و احتمالاً بازتابی از هموار شدن نوسانات کوتاه‌مدت در افق‌های زمانی بلندمدت‌تر است. تحلیل آماری نشان می‌دهد که روندهای صعودی نه تنها فراوانی بیشتری دارند، بلکه از لحاظ تداوم نیز رفتار منسجم‌تری از خود بروز می‌دهند. این پایداری می‌تواند ناشی از عوامل بنیادی مانند استمرار انتظارات تورمی، تأثیر سیاست‌های پولی انبساطی، و نقش طلا به‌عنوان پناهگاه سرمایه در شرایط عدم‌اطمینان باشد. در مقابل، روندهای نزولی کمتر تکرار می‌شوند و از لحاظ پایداری رفتاری شکننده‌تر هستند، امری که می‌تواند نشانه‌ای از واکنش‌های هیجانی و کوتاه‌مدت بازار به اخبار منفی یا فشارهای نقدینگی باشد. از این رو، تفکیک روندها نه‌تنها از حیث جهت بلکه از نظر کیفیت پایداری آن‌ها نیز می‌تواند برای تدوین استراتژی‌های معاملاتی مؤثر مورد بهره‌برداری قرار گیرد.

نتیجه‌گیری:

فرضیه پیروی روند قیمت طلا از رفتار گذشته چه در بازه‌های روزانه و چه هفتگی، با اتکا به نتایج عددی دقیق، مورد تأیید قرار گرفت. در داده‌های روزانه طی بازه ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۵، صحت کلی تبعیت روند ٪۶۸.۹۲ به دست آمد، در حالی که برای داده‌های هفتگی از سال ۱۹۷۱ تا ۲۰۲۵ این عدد برابر با ٪۷۴.۴۳ بود. همچنین در داده‌های روزانه، نسبت روزهای صعودی ٪۷۹.۹۳ و نسبت روزهای نزولی ٪۲۰.۰۷ بود؛ صحت پیروی روندهای صعودی ٪۷۹.۹۰ و روندهای نزولی ٪۲۰.۰۸ گزارش شد. در داده‌های هفتگی، نسبت هفته‌های صعودی ٪۸۲.۲۹، هفته‌های نزولی ٪۱۷.۷۱ و صحت پیروی روند صعودی و نزولی به ترتیب ٪۸۲.۲۸ و ٪۱۷.۶۸ محاسبه شد. این ارقام نشان می‌دهند که تمایل به تکرار روند پیشین در بازار طلا قابل توجه بوده و می‌توان از آن برای توسعه استراتژی‌های معاملاتی مؤثر، به‌ویژه برای معامله‌گرانی که به دنبال تأیید سریع روند هستند، استفاده کرد. پیشنهاد می‌شود پژوهش‌های آتی با بهره‌گیری از الگوریتم‌های یادگیری ماشین، تحلیل سری‌های زمانی و بررسی متغیرهای اقتصادی مکمل، به تعمیق این یافته‌ها بپردازند.

منابع:

• داده‌های شاخص وزنی قیمت طلا (فایل‌های داخلی)

• محاسبات آماری در محیط Python و Excel