بلاک‌ سفارشی (OB)

بلاک سفارشی (Order Block)، در تحلیل تکنیکال به نواحی مشخصی در نمودار قیمت اشاره دارد که در آن‌ها سفارشات بزرگ از سوی نهادهای مالی مهم مانند بانک‌ها و مؤسسات ثبت می‌شود. این نواحی به دلیل حجم بالای سفارشات، به عنوان سطوح کلیدی حمایت و مقاومت عمل کرده و تأثیر مستقیمی بر حرکت قیمت‌ها دارند. بلاک‌های سفارش خرید نشان‌دهنده نقاطی با تقاضای قوی و حمایت بالا هستند، در حالی که بلاک‌های سفارش فروش نمایانگر مقاومت و افزایش عرضه می‌باشند. تمرکز سفارشات بزرگ در این نقاط می‌تواند موجب تغییرات قابل‌توجهی در روند بازار شده و به معامله‌گران کمک می‌کند تا نقاط بازگشت یا ادامه روند را شناسایی کنند. همچنین، بلاک‌های سفارش به عنوان نقاط حیاتی برای ورود یا خروج معاملات، نقش مهمی در تعیین جریان عرضه و تقاضا ایفا می‌کنند و می‌توانند به طور قابل توجهی بر استراتژی‌های معاملاتی تأثیر بگذارند.

• ویژگی‌های بلاک سفارش
  
  
  • ناحیه تجمع سفارشات بزرگ: بلاک سفارش معمولاً در نواحی‌ای با نوسانات شدید قیمتی یا برگشت‌های قوی بازار شکل می‌گیرد و نشان‌دهنده تجمع سفارشات بزرگ خرید یا فروش است. این نواحی به معامله‌گران کمک می‌کنند تا نقاطی را که حجم زیادی از سفارشات در آن ثبت شده و احتمال تغییر روند یا ادامه آن وجود دارد، شناسایی کنند.
  • شکست یا برگشت قیمت: در حالت بازگشت، تجمع سفارشات بزرگ در آن ناحیه باعث می‌شود قیمت با واکنشی شدید جهت خود را تغییر داده و روند فعلی متوقف یا معکوس شود. در مقابل، در حالت شکست، اگر فشار خرید یا فروش قوی باشد، قیمت از بلاک سفارش عبور کرده و روند قبلی با قدرت بیشتری ادامه می‌یابد. این رفتارها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا با تحلیل واکنش قیمت در این نواحی، تصمیمات بهتری برای ورود یا خروج از معاملات بگیرند.
  • سطوح حمایت و مقاومت: این سطوح به عنوان نقاط کلیدی در بلاک‌های سفارش بوده و سفارشات زیادی در این نواحی ثبت می‌شود. وقتی قیمت دوباره به این سطوح برگردد، ممکن است، معامله‌گران دوباره وارد بازار شوند و با خرید یا فروش در همان نقاط، بر حرکت قیمت تأثیر بگذارند. این سطوح معمولاً نشانه‌هایی از برگشت یا ادامه روند در بازار را نشان می‌دهد.
    
    
• انواع بلاک سفارش
  
  
  • بلاک سفارش خرید (Bullish Order Block): ناحیه‌ای در نمودار که در آن تعداد زیادی سفارش خرید ثبت شده است و معمولاً در نزدیکی پایین‌ترین نقاط یک روند نزولی مشاهده می‌شود و اغلب قبل از تغییر روند به سمت صعودی شکل می‌گیرد. 
  • بلاک سفارش فروش (Bearish Order Block): ناحیه‌ای در نمودار که در آن تعداد زیادی سفارش فروش ثبت شده است و معمولاً قبل از تغییر روند به سمت نزولی در نزدیکی بالاترین نقاط روند صعودی مشاهده می‌شود و اغلب قبل از تغییر روند به سمت نزولی شکل می‌گیرد.
    
    
•  
• کاربرد بلاک سفارش در معاملات
  
  
  • ورود به معامله: معامله‌گران اغلب از بلاک‌های سفارش به عنوان نقاط کلیدی ورود به معامله استفاده می‌کنند. برای مثال، در یک روند صعودی، اگر قیمت به بلاک سفارش خرید (ناحیه‌ای با سفارشات زیاد) برسد و در این ناحیه با واکنش مثبت مواجه شود (مثلاً قیمت به سمت بالا برگردد)، این نشانه‌ای از ورود خریداران قوی بوده و می‌تواند سیگنال خرید باشد.
  • مدیریت ریسک: بلاک‌های سفارش به دلیل واکنش‌های قوی که در آن‌ها رخ می‌دهد، نقاط مناسبی برای تعیین سطوح حد ضرر (Stop Loss) بوده و به معامله‌گران کمک می‌کنند تا سطوحی منطقی برای تعیین حد ضرر انتخاب کنند. به عنوان مثال،در یک معامله خرید، قرار دادن حد ضرر زیر بلاک سفارش خرید می‌تواند از ریسک‌های غیرضروری جلوگیری کند. این روش به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در صورت حرکت قیمت برخلاف پیش‌بینی آن‌ها، میزان زیان خود را به حداقل برسانند.
  • تعیین اهداف قیمتی: معامله‌گران می‌توانند از بلاک‌های سفارش برای شناسایی و تعیین اهداف قیمتی خود استفاده کنند. برای مثال، اگر قیمت در نزدیکی بلاک سفارش فروش باشد، این ناحیه ممکن است به عنوان یک مقاومت قوی عمل کند. با توجه به احتمال بازگشت یا توقف قیمت در این سطح، معامله‌گر می‌تواند این نقطه را به عنوان هدف قیمتی خود در نظر بگیرد.

• شناسایی بلاک‌های سفارش
  
  شناسایی بلاک‌های سفارش نیاز به دقت و آگاهی از رفتار قیمت و الگوهای نموداری دارد. این نواحی معمولاً جایی هستند که نوسانات قیمتی شدید رخ داده و یا قیمت پس از یک حرکت قوی، برگشت یا توقف داشته است. برای شناسایی بلاک‌های سفارش، معامله‌گر می‌تواند مراحل زیر را دنبال کند:
  
  
  • بررسی نواحی بازگشتی قوی: این محدوده‌ها معمولاً با کندل‌های بزرگ و قدرتمند مشخص می‌شوند که نشان‌دهنده ورود یا خروج ناگهانی سفارشات بزرگ هستند. به عنوان مثال، اگر یک کندل نزولی بزرگ شکل بگیرد و بلافاصله قیمت به سمت بالا بازگردد، این می‌تواند نشان‌دهنده وجود یک بلاک سفارش خرید باشد. 
    
    
  • شناسایی الگوهای کندلی: الگوهای کندلی کمک می‌کنند تا احساسات بازار و تغییرات احتمالی قیمت از طریق شکل و ساختار کندل‌ها قابل شناسایی باشد. به عنوان مثال، الگوی کندلی صعودی مانند یک کندل قوی در ناحیه حمایتی (بلاک سفارش خرید) نشان می‌دهد که فشار خرید وجود دارد و احتمال افزایش قیمت بالاست. در مقابل، الگوی کندلی نزولی در ناحیه مقاومتی (بلاک سفارش فروش) نیز می‌تواند نشان‌دهنده فشار فروش و احتمال کاهش قیمت باشد.
    
    
  • بررسی شکست‌های جعلی (False Breakouts): شکست‌های جعلی زمانی رخ می‌دهند که قیمت برای مدت کوتاهی از سطوح حمایت یا مقاومت عبور کرده و سپس، سریعاً به روند قبلی خود بازگردد. معامله‌گران با توجه به حرکت کوتاه‌مدت قیمت، تغییرات ناگهانی حجم معاملات و بازگشت سریع قیمت، این شکست‌ها را شناسایی می‌کنند. در صورت بازگشت سریع قیمت به سطح قبلی، این شکست جعلی می‌تواند سیگنالی برای ورود به معامله باشد. اما اگر قیمت با قدرت ناحیه را بشکند و به حرکت خود ادامه دهد، خروج از معامله توصیه می‌شود.
    
    
  • استفاده از تایم فریم‌های مختلف: استفاده از تایم فریم‌های بالاتر، مانند روزانه یا ماهانه، به معامله‌گران کمک می‌کند تا بلاک‌های سفارش را با دقت بیشتری شناسایی کرده و روندهای کلیدی بازار را واضح‌تر ببینند. این تایم فریم‌ها امکان تحلیل دقیق‌تری از حرکات بلندمدت بازار را فراهم می‌کنند (شکل ۱). در مقابل، استفاده از تایم فریم‌های پایین‌تر مانند ۱۵ دقیقه یا ۱ ساعته، به معامله‌گران کمک می‌کند تا نقاط دقیق ورود به معامله را پیدا کرده و تغییرات کوتاه‌مدت قیمت را بهتر درک کنند (شکل۲). نواحی نارنجی به عنوان بلاک سفارش فروش عمل می‌کند که نشان‌دهنده تجمع سفارشات فروش است و معمولاً به عنوان یک مقاومت قوی در برابر افزایش قیمت عمل می‌کند. از طرف دیگر، نواحی سبز در شکل‌های ۱ و ۲، به عنوان بلاک سفارش خرید شناخته می‌شود که نشان‌دهنده تجمع سفارشات خرید است و معمولاً به عنوان یک حمایت قوی عمل می‌کند. 
    
    
  • بررسی شکست یا برگشت از نواحی: هنگامی که قیمت به یک بلاک سفارش می‌رسد، معامله‌گران باید با دقت واکنش قیمت را بررسی کنند. اگر قیمت به‌سرعت و با قدرت از ناحیه بازگردد، احتمالاً روند تغییر خواهد کرد و می‌تواند سیگنال ورود به معامله باشد. اما اگر قیمت به‌جای بازگشت، ناحیه را با قدرت بشکند و به مسیر خود ادامه دهد، احتمالاً بازار به سمت دیگری حرکت خواهد کرد و معامله‌گر می‌تواند از ورود به معامله صرف‌نظر کرده یا از معامله خارج شود.
    
    
  • ترکیب با سایر ابزارها و شاخص‌ها: برای افزایش دقت در شناسایی نقاط ورود و خروج، معامله‌گران می‌توانند بلاک‌های سفارش را با ابزارهای دیگر مانند فیبوناچی، میانگین متحرک، RSI یا MACD ترکیب کنند. این ابزارها به تأیید نواحی مهم کمک می‌کنند. همچنین، ترکیب بلاک‌های سفارش با سطوح کلیدی حمایت و مقاومت می‌تواند نواحی قدرتمندی را شناسایی کند که احتمال برگشت یا ادامه روند در آن‌ها بیشتر است.
    
    
  • استفاده از تحلیل جریان سفارش (Order Flow Analysis): تحلیل جریان سفارش کمک می‌کند تا نواحی کلیدی با حجم بالای سفارشات، شناسایی شوند. هنگامی که حجم بالایی از سفارشات وارد بازار شود، نشانه‌ای از شروع یک روند جدید و فرصتی برای ورود به معامله است. برعکس، زمانی‌که حجم معاملات به اوج خود می‌رسد و روند تغییر می‌کند، می‌تواند سیگنالی برای خروج از معامله باشد.

شکل ۱. بلاک سفارش XAU/USD در تایم فریم ماهانه

شکل ۲. بلاک سفارش XAU/USD در تایم فریم یک ساعته

• بازدهی عرضه و تقاضا
  

  در بازار فارکس، بازدهی عرضه و تقاضا به تأثیر این دو نیرو (عرضه و تقاضا)، بر نوسانات قیمت ارزها اشاره دارد. تغییرات در عرضه و تقاضا توسط عواملی همچون نرخ بهره، سیاست‌های اقتصادی، داده‌های اقتصادی و احساسات عمومی بازار هدایت می‌شود. وقتی تقاضا برای یک ارز افزایش یابد، یعنی خریداران بیشتری علاقه‌مند به خرید آن ارز هستند، قیمت آن در برابر ارزهای دیگر تقویت می‌شود. به عنوان مثال، اگر تقاضا برای دلار آمریکا بالا رود، ارزش دلار در برابر ارزهایی مثل یورو یا ین ژاپن افزایش پیدا می‌کند. برعکس، زمانی که عرضه یک ارز بیشتر از تقاضا باشد (یعنی فروشندگان بیشتری نسبت به خریداران وجود داشته باشند)، ارزش آن کاهش پیدا می‌کند. این موضوع زمانی اتفاق می‌افتد که بانک‌های مرکزی عرضه ارز را افزایش دهند یا داده‌های اقتصادی منفی منتشر شود. در این بازار، بلاک‌های سفارش که توسط نهادهای بزرگ مانند بانک‌های مرکزی و مؤسسات مالی ایجاد می‌شوند، به‌عنوان نقاط کلیدی برای ورود یا خروج سفارشات عمل می‌کنند. این بلاک‌ها به عنوان نواحی عرضه و تقاضا در نمودارها شناخته می‌شوند. به‌عنوان مثال، وقتی یک بلاک سفارش خرید ایجاد می‌شود، حجم زیادی از سفارشات خرید در یک قیمت خاص قرار می‌گیرد، که باعث می‌شود قیمت در آن نقطه حمایت شود و احتمالاً به سمت بالا حرکت کند. برعکس، در بلاک سفارش فروش، حجم زیادی از سفارشات فروش در یک سطح قیمتی قرار می‌گیرد که به‌عنوان مقاومت عمل کرده و منجر به کاهش قیمت می‌شود.

  
  
  • ویژگی‌های موثر بر بازدهی عرضه و تقاضا
    

    این ویژگی‌هابه عواملی اشاره دارد که می‌توانند تغییراتی در میزان عرضه و تقاضا ایجاد کنند و در نتیجه بر حرکت و نوسانات قیمت در بازارهای مالی تأثیر بگذارند. برخی از این عوامل کلیدی عبارتند از:

    • تغییرات در نرخ بهره: بانک‌های مرکزی با افزایش یا کاهش نرخ بهره، می‌توانند بر عرضه و تقاضا برای ارز و دارایی‌های مالی تأثیر بگذارند. افزایش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش تقاضا برای ارز یک کشور می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال کسب سود بیشتر از نرخ‌های بالاتر هستند. در مقابل، کاهش نرخ بهره باعث کاهش تقاضا می‌شود، زیرا بازده سرمایه‌گذاری کاهش می‌یابد.

    • سیاست‌های اقتصادی و مالی: سیاست‌های دولت‌ها از جمله مالیات، تعرفه‌ها و تصمیمات تجاری می‌تواند به‌طور مستقیم بر عرضه و تقاضا تأثیر بگذارد. سیاست‌های حمایتی که تولید داخلی را تقویت می‌کنند، ممکن است باعث کاهش عرضه خارجی و افزایش قیمت‌ها شوند. در مقابل، سیاست‌های تسهیلی باعث افزایش عرضه کالاها و خدمات و کاهش قیمت‌ها می‌شود.

    • احساسات بازار: احساسات و انتظارات سرمایه‌گذاران نقش مهمی در تغییر تقاضا دارند. نگرش‌های مثبت در مورد آینده اقتصادی می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های مالی را افزایش دهد، در حالی که ترس یا عدم اطمینان ممکن است باعث کاهش تقاضا و خروج سرمایه‌گذاران از بازار شود.

    • داده‌های اقتصادی: گزارش‌های اقتصادی مانند نرخ بیکاری، رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، و شاخص‌های تورم می‌توانند به‌طور مستقیم بر عرضه و تقاضا تأثیر بگذارند. داده‌های مثبت اقتصادی معمولاً منجر به افزایش تقاضا و رشد قیمت‌ها می‌شود، در حالی که داده‌های منفی تقاضا را کاهش داده و باعث کاهش قیمت‌ها می‌شود.

    • عوامل بین‌المللی: تغییرات در سیاست‌های بین‌المللی، بحران‌های ژئوپلیتیکی، جنگ‌ها یا تغییرات تجاری جهانی می‌توانند به‌طور مستقیم عرضه و تقاضا را تحت تأثیر قرار دهند. برای مثال، تنش‌های سیاسی یا جنگ‌ها ممکن است عرضه نفت را کاهش داده و قیمت‌ها را افزایش دهند.

    • میزان نقدینگی: سطح نقدینگی در بازار نیز تأثیر زیادی بر بازدهی عرضه و تقاضا دارد. در بازارهایی با نقدینگی بالا، نوسانات قیمت کمتر است، زیرا حجم بیشتری از معاملات وجود دارد که قیمت‌ها را پایدارتر نگه می‌دارد. اما در بازارهای با نقدینگی پایین، نوسانات بیشتر است، زیرا معاملات کمتر باعث تغییرات شدیدتر در قیمت می‌شود.
      
      

  • کاربرد بازدهی عرضه و تقاضا
    

    • شناسایی نقاط ورود و خروج: معامله‌گران با استفاده از تحلیل بازدهی عرضه و تقاضا می‌توانند نقاط مناسبی برای ورود و خروج از معاملات پیدا کنند. این نقاط معمولاً در نواحی‌ای که تقاضا بیشتر از عرضه (نقاط حمایت) یا عرضه بیشتر از تقاضا (نقاط مقاومت) باشد، قرار دارند. در این نواحی، قیمت‌ها به احتمال زیاد تغییر جهت می‌دهند، بنابراین می‌توانند به‌عنوان نقاط بهینه برای خرید یا فروش محسوب شوند. برای تأیید این نقاط، معامله‌گران می‌توانند از حجم معاملات استفاده کنند. به‌عنوان مثال، زمانی که قیمت به ناحیه‌ای می‌رسد که تقاضا بیشتر از عرضه است، اگر حجم معاملات به‌طور قابل توجهی افزایش یابد و قیمت به سمت بالا حرکت کند، این نشانه‌ای از قدرت خریداران و فرصتی برای ورود به معامله خرید است. برعکس، اگر در ناحیه مقاومت حجم معاملات افزایش یابد و قیمت کاهش پیدا کند، این نشان‌دهنده قدرت فروشندگان و سیگنالی برای خروج از معامله یا ورود به موقعیت فروش است.

    • پیش‌بینی روندها: با تحلیل عرضه و تقاضا، می‌توان روندهای آینده قیمت‌ها را پیش‌بینی کرد. برای مثال، اگر تقاضا به شدت افزایش یابد و عرضه محدود شود، احتمالاً قیمت‌ها بالا می‌رود. این تحلیل به معامله‌گران کمک می‌کند تا از تغییرات احتمالی در روند بازار آگاه شوند و تصمیمات بهتری بگیرند.

    • کنترل نوسانات بازار: با بررسی نواحی‌ای که نوسانات قیمتی بالا دارند، معامله‌گران می‌توانند با استفاده از استراتژی‌های محافظتی مانند استفاده از حد ضرر (Stop Loss)، ریسک معاملات خود را کاهش دهند. این نواحی معمولاً جایی هستند که تعادل عرضه و تقاضا بر هم می‌خورد و نوسانات شدید قیمتی رخ می‌دهد.

    • مدیریت ریسک: بازدهی عرضه و تقاضا به معامله‌گران کمک می‌کند تا نقاط احتمالی برگشت قیمت را پیش‌بینی کرده و ریسک خود را با انتخاب زمان‌های مناسب برای ورود و خروج از معامله، کاهش دهند.

• Reference

1. 1. 1. 1. Order Blocks Explaine(video), Data Trader, September 15.2024, Order Blocks Explained, from https://www.youtube.com/watch?v=YSzPWQGf5KE. 
         2. Order Blocks and Breaker Blocks and How To Trade Them, Retrived September 28.2024, Order Blocks and Breaker Blocks and How To Trade Them, from https://fxopen.com/blog/en/order-blocks-and-breaker-blocks-and-how-to-trade-them.
         3. Supply and Demand in Forex Trading, Tom Chen, October 02.2024, Supply and Demand in Forex Trading (Complete Strategy Guide), from https://howtotrade.com/blog/supply-and-demand-forex.